【BT金融分析师】阿里巴巴最新季报好于预期，分析称其成本控制已经见效

阿里巴巴最近公布了好于预期的第一财季财报业绩，分析师认为阿里巴巴持续的成本控制已经见效。

 

文丨Amit Singh

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

 

阿里巴巴最近公布了好于预期的第一财季财报业绩，令投资者感到意外。

 

然而，该季度财报的强劲表现也未能在交易日内提振该股。

 

宏观经济活动放缓、云业务放缓以及竞争活动的加剧，这些都限制了阿里巴巴股票的上行空间。

 

德意志银行分析师Leo Chiang以消费疲软为由，将阿里巴巴2023财年和2024财年的收入预期分别下调了1%。

 

Chiang表示，我们预计，地缘问题和局势、欧元市场的货币贬值以及东南亚市场的放缓，将共同影响9月国际贸易的前景。

 

值得一提的是，阿里巴巴的云业务正面临多重阻力，其中包括宏观经济活动放缓、中国国内互联网客户需求疲软、顶级互联网客户收入下降等。

 

分析师Chiang预计，这些不利因素将在9月这个季度继续损害阿里巴巴的云业务。

 

尽管Chiang认为阿里巴巴在收入方面面临多重阻力，但由于利润率预期较好，该分析师仍维持对阿里巴巴股票的“买入”评级。该分析师预计，阿里巴巴持续的成本控制已经见效，以及降低获客成本也已经见效，这将支撑其净收入增长。

 

Chiang预计阿里巴巴将受益于比预期更快的中国经济复苏，并将该股视为“防御型”股票。该分析师将阿里巴巴目标价从155美元上调至160美元。

 

 

 

买入还是卖出？

 

华尔街分析师十分看好阿里巴巴的前景。阿里巴巴的股票获得了21个买入、1个持有和1个卖出的评级，在此基础上该股获得了“强烈买入”的一致评级。与此同时，阿里巴巴的平均目标价154.09美元意味着该股有68.5%的上涨潜力。

 

虽然大多数分析师都推荐买入，但对冲基金已经减持了阿里巴巴的股票。数据显示，上个季度，对冲基金卖出了价值1280万美元的阿里巴巴股票。此外，Bridgewater Associates的Ray Dalio 对阿里巴巴股票的态度也是如此。

 

 

 

结论：存在不确定性

 

阿里巴巴专注于成本优化并在云业务上不断投资，这些可能会支持其长期增长。然而，宏观方面存在的不确定性，以及竞争的日益激烈，有可能会损害到阿里巴巴的发展前景。

 

【BT财经温馨提示】作者系金融学硕士，曾就职于HDFC Securities、Zacks Research、Kantar和Market Realist等知名金融机构，在财报分析和战略投资方面拥有超过10年的经验。本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。