【BT金融分析师】李维斯二季度营收大增，分析称其强大的定价权是优势

预计李维斯第二季度的营收将达到14.6亿美元，分析认为李维斯拥有强大的定价权，可以缓解当前的通胀压力。

文丨ShrilekhaPethe

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

 

今年以来，李维斯公司（Levi Strauss & Co.）的股价一直表现不佳，在宏观经济波动的影响下，该公司股价已累计下跌35.9%。飙升的通货膨胀令投资者质疑李维斯的前景。

 

就连古根海姆的分析师Robert Drbul也“很想知道李维斯在考虑到当前通胀环境的情况下，库存水平和需求趋势的最新情况。”

 

这位分析师表示，由于“供应过剩”，零售行业正在经历更高的库存水平。不过，Drbul继续看好该股。让我们看看分析师乐观背后的原因。

 

品牌实力

 

这位分析师依然看好李维斯品牌，预计李维斯第二季度的营收将达到14.6亿美元，同比增长14.2%，每股收益为0.25美元。Drbul坚信，李维斯品牌拥有强大的定价权，可以缓解当前的通胀压力。

 

虽然该分析师承认，由于通货膨胀，消费者行为存在更多的不确定性，但Drbul预计，“由于李维斯的大部分库存是季节性的，降价风险最小。”

 

Drbul预测李维斯第二季度毛利率为58.8%，并预计该公司的毛利率将“与去年同期持平，因为我们相信李维斯将继续受益于正在发生的休闲化趋势和牛仔服装周期。”

 

增长支柱

 

上个月，在参加完该公司的投资者日活动后，这位分析师受到了该公司雄心勃勃的五年增长计划的鼓舞。李维斯的目标是，到2027年实现营收90亿至100亿美元，年增长率在6%至8%之间，调整后的营业利润率为15%。

 

这家零售商的目标是通过五个关键的增长支柱来实现这些目标。这包括通过“更有效地整合产品、设计、营销和消费者店内体验”来强化品牌。

 

李维斯还在考虑增加其在“直接面向消费者（DTC(）扩张、电子商务和数字化转型”方面的投资。

 

DTC(还赞同李维斯公司最近宣布的7.5亿美元股票回购计划，以及该公司将派息率维持在25%至35%之间的计划。

 

能否应对宏观挑战？

 

这位分析师还指出，尽管面临宏观经济挑战，但李维斯仍有信心实现22财年营收64亿至65亿美元的预期，同比增长11%至13%。该公司预计，经调整后的摊薄收益将在每股1.50美元至1.56美元之间。

 

李维斯管理层曾在第一季度财报电话会议上表示，地缘问题以及其他宏观经济不利因素“将在22财年共同影响约2亿美元的营收和约0.15美元的每股收益。

 

因此，DTC(重申对该股的买入评级和33美元的高目标价。该分析师的目标价意味着在当前水平上，李维斯的股价有108.8%的上行潜力。

 

华尔街其他分析师也同意这一看法，继续看涨李维斯，在3个买入的基础上，李维斯获得了强烈买入的一致评级。该股平均目标价为28.67美元，这意味着较当前水平的上行潜力为81.5%。

 

总的来看，李维斯似乎已经做好准备，不仅是第二季度，而是今年一整年在动荡的环境中航行。