【BT金融分析师】360数科业绩显著增长，分析称来自金融机构的业务不容忽视

360数科2022年的业务显著增长，分析称360数科与金融机构达成近119项协议，这对业务整体提升不容忽视。

文丨Arie Investment Management

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

360数科（360 DigiTech）的指引提到了2022年的业务显著增长，分析师对此相当乐观。在我看来，随着进一步创新的人工技术，以及与金融机构达成更多协议，该公司收入增长将向上发展。在我看来，这只股票不适合那些不擅长中概股的投资者。保守的投资者也可能对这只股票不感兴趣。

360数科是用于向更广泛的消费者群体提供更好和有针对性的产品和服务的信贷技术平台。360数科使用基于AI的分析和数据驱动来收集和评估客户信息。很有趣的是，客户不需要太多的人际互动。超过83%是由机器人完成的。

到2021年，360数科累计借款人达到2430万人，这一数字在贷款发放总量上的增长令人印象深刻。

该公司自由现金流从2020年第一季度的接近人民币16亿元增长到2021年的超过人民币32亿元。总而言之，该公司似乎运行得很好。

在最近的10-Q文件中，管理层提到了非常有利的前景。管理层认为，在当前的宏观环境下，360数科可以提供两位数的发债量。资产质量可能会在2022年晚些时候逐步改善。

在当前宏观环境和疫情影响下，该公司预计2022年贷款便利化和发放规模将维持在4100亿- 4500亿元人民币，同比增长15% - 26%。

总的来说，我们相信资产质量将在今年晚些时候逐步改善，特别是在下半年，主要是由于进一步渗透到更好的用户群体。

投资分析师对360数科未来三年相当乐观。分析师预计，该公司的销售额将增长到2024年，2024年营收将达到人民币220亿元，2024年EBITDA将达到81亿元。

我们需要注意的是，美国证券交易委员会正在通过HFCAA法规给那些在美国上市的公司制造大麻烦，其中包括中概股。如果360数科不能在大型交易所出售股票，它手中的现金可能会减少，这可能会损害该公司业务。

结论

360数科拥有先进的技术，与金融机构达成近119项协议，这对360数科业务整体提升不容忽视。我相信，管理层极有可能继续实现借款人的累计增长和净收入。管理层和分析师都对未来持乐观态度。但这只股票并不适合所有人，因为它还涉及很多风险，其中包括美国证交会或许会要求部分中概股退市。总之，360数科被低估了，但该公司不适合保守投资者。