【BT金融分析师】微软股票下跌14%，分析师称其云业务仍具有潜力

 

即使是股市中最知名的公司，也免不了在2022年的恶劣环境中遭受损失。以微软为例，今年迄今为止，该公司股价下跌了14%。

尽管如此，摩根士丹利分析师Keith Weiss认为，要想经受住动荡的宏观经济环境的考验，很少有公司能做到一直处于有利地位。

这位5星分析师解释说:"在软件领域，微软仍旧代表着强大的战略定位和基于盈利能力的合理估值合二为一的罕见公司。""微软各关键类别的增长能力，以及CIO表示22年企业IT支出稳定，应有助于抵消宏观环境的波动影响。"

Weiss指出，即使在当前不确定的环境下，微软的软件支出总体上仍然"强劲"，根据最近的CIO调查，这位分析师的结论是，微软在关键增长和支出领域仍然拥有强大的战略定位。

毫无疑问，宏观环境带来逆风。Weiss认为，影响业绩的因素包括全球宏观不确定性，汇率影响略高于指引和Windows OEM的"增长正常化"，但他也强调，"综合影响应该是有限的。"

更不用说，该公司还乘着一股顺风。随着业务方向继续向云迁移，这些不利因素应该"被IT预算份额的增加所抵消"。

尽管看空者认为Azure 超过40%的增长是"不可持续的"，并担心增长将迅速同比"下降"至30%的范围，但Weiss认为一直到22年三季度的收益增长势头仍然"强劲"，尽管预计不会进一步加速。

对于本季度，分析师预计营收增长将略有减速，预计将增长45%，但调查显示"云计算将持续强劲"，因此，Weiss认为可能会有"一些上行空间"。

综上所述，Weiss仍然认为"微软未来的道路很有吸引力，CIO认为随着他们的公司在未来3年内向云计算过渡，微软在未来将获得最多的IT份额"。

总体来看，Weiss给予微软股票的评级为增持(即买入)，并将其目标价定为372美元。如果一切按这个势头发展，微软股价将在未来12个月里飙升29%。

总的来说，微软是一个罕见的行业巨头，大量分析师都持一致意见；最近的27个分析评论都是正面的，因此行程了"强烈买入"的一致评级。该公司的平均目标价为374.88美元，略高于Weiss的目标价，预计未来几个月微软将产生33%的回报率。