阿里的整体预测没有被华尔街下调，分析师称其潜力总比困难多

作者：Andrew Hecht

来源：seekingalpha

 

目前，阿里巴巴集团继续向着3月和5月的低点下跌，此前我曾建议投资者利用其回调获利。

全球经济的负面消息一直困扰着投资者，主要货币受到美联储大幅加息的打击。

尽管如此，我发现对于阿里巴巴的预测并没有被大幅下调，尽管自上次我发表关于阿里巴巴的研究报告以来，阿里巴巴在卖家手中遭受了重创，但我认为阿里巴巴的潜力总比困难要多。因此，我对阿里巴巴目前的回报风险比越来越有信心，因为它接近2022年的低点。

不过，投资者必须注意到，阿里巴巴股票仍有下行波动的可能，因为该股可能被迫重新探测5月低点，然后扭转抛售势头。因此，对于投资者来说，关键是要考虑如何分配自己的风险敞口，以利用潜在的波动。

在此，我重申对阿里巴巴的“买入”评级，但给予该股中期目标价95美元(意味着潜在上涨19%)。

 

阿里巴巴的风险

数据显示，中国国庆期间公路客运量预计将较上年同期下降约30%。酒店预订网站的数据显示，与去年相比，这段时间的机票价格有所下降，游客的旅程也缩短了。电影票房收入预计将下降20%以上。

尽管如此，中国经济在第三季度出现回升并且企稳。而第四季度将是关键，因为今年最后三个月是年度经济活动中最重要的三个月，许多已经宣布的政策预计将在这一时期产生更大的影响。

因此，中国经济在2023年前仍将处于复苏的轨道，鉴于阿里巴巴在非必需消费支出方面的敞口，这应该也会推动该公司复苏的节奏。

 

阿里巴巴的估值

我了解到，与之前相比，对阿里巴巴营收增长的修正预计并没太大差别。因此，华尔街得出共识，分析师们基本上一致认为，影响阿里巴巴复苏势头的最坏情况可能已经过去。

因此，阿里巴巴到2023年的复苏状态将保持不变。此外，疫情的环节预计也将给该公司的复苏带来惊喜。

随着中国经济在第四季度不断回复，我预计阿里巴巴的估值不会出现大幅下调。

 

阿里巴巴股票是买入、卖出还是持有？

关于阿里巴巴的低估值，我已经说得够多了。随着最近的打击，阿里巴巴股票已经下跌到接近其3月和5月的低点。对阿里巴巴股价可以保持在其长期支撑的盘整区间内，我很有信心。

再加上经济环境的改善和潜在的积极发展，一直到2023年，我对阿里巴巴的未来前景都非常乐观。

因此，我重申对该股的“买入”评级，但将该公司中期目标价降至95美元，以反映更为保守的估值倍数。

 

【作者系华尔街商品和期货交易员、分析师，曾就职于Phillip Brothers、花旗集团等。】