亚马逊市值陷入低谷，分析师称其云业务增长十分惊人

作者：Steve Anderson

来源：Tipranks

尽管目前科技巨头亚马逊(Amazon)的股价处于低点，但随着宏观经济不利因素逐渐消失，该公司有望实现强劲的增长。由于亚马逊商业模式多元化，美国通胀和供应链限制才是阻碍其业绩的最大两大挑战。

目前，亚马逊市销率为2.69倍，低于其3.82倍的5年平均水平。值得注意的是，拆分后亚马逊股价跌至101.26美元的年度低点。此外，该股较2021年11月的52周高点188.11美元大幅折价32.6%。

这些似乎都让亚马逊的股票看起来相当有吸引力。

 

亚马逊多样化的产品

值得注意的是，亚马逊拥有5个成功的业务。亚马逊云科技(AWS)提供云计算服务，并为其收入增长做出了巨大贡献。在22财年第二季度，AWS实现收入1974.40亿美元，同比增长33%，约占总营收的16%。

接下来是亚马逊电子商务网站Amazon Marketplace，该网站允许第三方卖家在线销售他们的产品以及销售亚马逊自营的一系列产品。毫无疑问，即使在疫情期间和疫情之后，亚马逊也在继续加强其市场份额。第二季度，亚马逊的在线商店贡献了508.6亿美元的收入，比21财年第二季度略有下降4.3%。

亚马逊的付费会员服务Amazon Prime为全球客户提供了优质服务。它在全球拥有超过2亿的用户。Prime服务的收入包括在亚马逊的订阅服务收入中，该收入在第二季度贡献了87.2亿美元，同比增长10.1%。

接下来是亚马逊广告服务(Amazon Advertising)，它类似于谷歌上的按点击付费广告，是目前最热门的在线广告服务之一。今年第二季度，亚马逊通过广告服务获得了87.6亿美元的收入，同比增长17.6%。

最后，亚马逊物流(Amazon Logistics)提供“最后一公里”的运输和送货服务。亚马逊号称拥有世界上最大的物流配送中心之一，并从这里把包裹送到客户手中。物流收入包括在亚马逊的第三方卖家服务中，这是亚马逊最大的收入来源之一。第二季度，这部分收入为273.8亿美元，同比增长9.2%。

 

买入、卖出还是持有？

华尔街分析师对亚马逊的股价走势高度乐观。在分析师眼中，基于38个买入和1个持有评级，亚马逊的股票获得了“强烈买入”的一致评级。亚马逊的平均目标价为176.94美元，这意味着在当前水平上该股有39.6%的上行潜力。与此同时，该公司股价今年以来已经累计下跌25.6%。

在最近的一项互联网行业研究中，Robert W. Baird分析师Colin Sebastian表示，他预计美国国内电子商务将同比增长10%。这意味着，2022年下半年，包括亚马逊在内的电商股或许将实现12%-13%的同比增长，这可是两位数的增长。

该分析师预计，到2022年，美国国内电子商务规模将达到1万亿美元，到2025年将达到1.5万亿美元。Sebastian给予亚马逊的评级为“买入”，目标价为150美元，这意味着该股有18.3%的上行潜力。

 

结论——亚马逊有望实现大幅增长

随着美国通货膨胀相关法案（Inflation Reduction Act，IRA）的通过，亚马逊的利润可能会出现一定程度的缩水。IRA有一部分条款规定，将企业税率最低设定在15%。

尽管如此，多年来，亚马逊已经成为全球最大的科技巨头之一。凭借该公司宽广的护城河和极其多元化的商业模式，亚马逊有望实现大幅增长。

随着对电子商务和云服务的需求在未来几年大幅增长，亚马逊应该会表现得很好。此外，分析师也非常看好亚马逊股票的走势，这是一个非常有吸引力的投资理由。

 

【作者系美国西密歇根大学（Western Michigan University）工商管理学士，为华尔街多家知名金融媒体撰稿。】