沃尔玛二季度业绩十分强劲，分析称利润率仍保持在低位

 

文丨Amit Singh

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

 

零售巨头沃尔玛将于今日公布其第二季度财报。虽然通货膨胀和库存过剩问题可能会继续影响沃尔玛的业绩，但相关网站的流量工具显示出该公司改善的趋势。

 

网站访问趋势上升

 

根据网站流量工具显示，沃尔玛一直保持着电子商务业务的势头。相关数据显示，第二季度walmart.com和旗下其他两个网站的访问量比上季度增长了11.83%。此外，与去年同期相比，流量增长了26.43%。

这与管理层最近更新的第二季度指引相符。沃尔玛最近宣布，第二季度可比销售额（沃尔玛美国公司）将增长6%，而此前的预期为增长4-5%。

这一增长来自于食品和消费品在整体销售中的比例提高。同时，这也反映了电子商务销售的渗透日益增强。

 

利润率将保持低位

 

虽然网站流量的趋势令人鼓舞，并暗示沃尔玛的销售可能会有所改善，但不断增长的食品和消费品(低利润产品)的组合可能会对其利润率造成压力。此外，为清除过剩库存而进行的降价也会损害利润率。

沃尔玛的首席执行官Doug McMillon表示:“不断上升的食品价格和通胀水平正在影响顾客的消费方式，虽然我们在清理滞销品类方面取得了良好的进展，但沃尔玛美国的服装品类需要更多的降价促销。”

考虑到利润率压力，沃尔玛下调了第二季度盈利预期。该公司预计，经调整后的第二季度每股收益将下降8-9%。这与该公司此前的预测相比并不乐观，此前该公司曾表示，第二季度每股收益可能持平或略有改善。

 

现在买入吗？

 

尽管面临短期挑战，但不断改善的网络流量数字表明，沃尔玛的数字化战略引起了消费者的共鸣。这是积极的，并可能使沃尔玛很好地利用数字化转移其业务。

古根海姆分析师Robert Drbul赞扬了沃尔玛的数字化战略，他说:“我们预计沃尔玛将继续受益于不断增强的数字化渗透。沃尔玛继续扩大产品规模，电子商务持续增长给我们留下了深刻的印象。我们相信，其优势地位使沃尔玛能够加速其基础设施投资，并应使其战略得到充分优化，从而在中长期加速该公司的营收和利润率增长。”

Drbul看好沃尔玛的股票，他给出的目标价为155美元，这意味着该股有17.2%的上涨潜力。包括Drbul在内，沃尔玛股票获得了24个买入建议和7个持有建议，在此基础上该股获得了强烈买入的一致评级。此外，分析师给出的145.10美元平均目标价意味着该股有9.7%的上涨潜力。

 

【作者系金融学硕士，曾就职于HDFC Securities、Zacks Research、Kantar和Market Realist等金融机构，在财报分析和战略投资方面拥有超过10年的经验。】