【BT金融分析师】迪士尼股价暴跌38%，分析称疫情拖累了迪士尼的业绩

 

迪士尼的股价今年迄今仍下跌了38%，分析师认为宏观经济压力和疫情拖累了迪士尼的近期业绩。

 

文丨Sirisha Bhogaraju

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

 

尽管迪士尼这家娱乐巨头在2022财年第二季度(截至2022年4月2日)发布了强劲的财报，但该公司的股价今年迄今仍下跌了38%。

 

迪士尼22财年第二季度财报显示，该公司营收增长23%，至192亿美元，这得益于经济复苏带来的主题乐园业务强劲复苏。此外，这个收入还得益于流媒体服务的持续增长。调整后迪士尼每股收益增长37%，至1.08美元。

 

然而，投资者似乎仍然担心，具有挑战性的宏观环境和潜在的衰退可能会影响消费者的可自由支配支出，从而损害迪士尼的业务。

 

 

关注长期增长

 

为了吸引更多的消费者，迪士尼一直在通过新的产品和高效的服务来加强其主题乐园业务。

 

迪士尼还在扩大其Disney+流媒体服务，以增加收入。截至22财年第二季度，其所有直接面向消费者的产品订阅量超过2.05亿份，其中22财年第二季度增加了920万份(与第一财季相比)。这些数字包括1.377亿Disney+用户，其中790万是在22财年第二季度新增的。迪士尼有望在24财年前实现2.3亿至2.6亿Disney+用户的目标。

 

迪士尼还计划于2022年底在美国推出支持广告的Disney+订阅服务，并于2023年在国际市场推出。

 

迪士尼还在内容方面进行了大量投资，以提高订阅数量。该公司计划在22财年对其所有平台的内容投资320亿美元，其中三分之一用于体育内容。

 

虽然这些投资可能会影响近期的盈利能力，但迪士尼对Disney+在24财年实现盈利持乐观态度。

 

 

华尔街观点

 

美国银行分析师Jessica Reif Cohen近日上调了对迪士尼22财年第三季度的盈利预期，“原因是亏损预期低于此前预期的数字”。Cohen表示，尽管对宏观经济挑战感到担忧，但主题乐园的游客人数十分“有弹性”。

 

Cohen指出，一旦完成预约，游客“很少”取消行程。这位分析师还认为，迪士尼最近取消迪士尼年卡的决定是“预订趋势和总体需求的积极指标”。此外，这位分析师认为，国际游客的回归可能会抵消美国本土需求的潜在疲软。

 

这位分析师还强调，迪士尼第三财季将在40多个国家推出了Disney+流媒体服务，这可能会加速其净增长。

 

Cohen还列举了其他可能有助于该股反弹的因素，包括主题乐园业务持续强劲、继续推出直接面向消费者的订阅服务、推出支持广告的订阅服务，以及ESPN的体育内容等。

 

尽管Cohen将迪士尼的目标股价从140美元下调至122美元，但仍维持其买入评级。

 

总体而言，华尔街对迪士尼股票持谨慎乐观态度，基于17个买入和7个持有评级，迪士尼获得了“适度买入”的一致评级。迪士尼的平均目标价为146.57美元，这意味着该股较当前水平有52.80%的上行潜力。

 

 

结论

 

尽管宏观经济压力和疫情拖累了迪士尼的近期业绩，但很多分析师对该公司的增长战略及其长期扩张业务的能力仍然持乐观态度。