【BT金融分析师】游戏业务成为亚马逊营收支柱之一，或有能力挑战微软
最近几周，电子商务和云计算巨头亚马逊的股价在市场整体上涨的背景下稳步回升。亚马逊最近的业绩一直很稳定，但市场力量一直在推动该股在相当大的交易区间内波动。随着该公司继续克服通胀和新冠疫情引发的各种不利因素，亚马逊股票复苏的可能性似乎很高。
尽管上个季度亚马逊在电子商务和公共云这两个高增长市场上表现出了一定的韧性，但在未来五年里，该公司可能会对电子游戏行业产生更重大的颠覆性影响。
就目前而言，电子游戏已经成为亚马逊下一个重要的增长推动力。
虽然Twitch的每月订阅、游戏内部战利品奖励以及Prime Gaming的免费游戏让Prime对用户的吸引力更大，但投资者应该关注该公司的游戏业务下一步走向。考虑到视频游戏市场的规模，如果亚马逊希望在未来十年的某个时候成为该行业的领导者，我不会感到惊讶。
虽然亚马逊在游戏领域处于劣势，但可以说现在是进入电子游戏行业的最佳时机，因为随着亚马逊Luna等云游戏技术的出现，3A游戏的准入价格将会下降。
我十分看好这支股票。
谁能在游戏领域与微软抗衡？
如今，微软在游戏领域遥遥领先，其Xbox Game Pass订阅服务似乎没有对手。随着每月发行的游戏以及xCloud (Xbox Cloud Gaming)提供的任何设备的游戏流媒体服务，竞争似乎很少。
索尼及其改头换面的Playstation Plus服务可以与Xbox云游戏相媲美，但它们可能远远达不到新内容的水准。微软多年来一直在为Xbox游戏构筑护城河。随着动视暴雪(Activision Blizzard)的内容被添加到游戏库中，似乎电子游戏是微软绝对不能输的游戏。
如果说有哪家公司财力雄厚，能够在这个蓬勃发展的行业中有所作为的话，那一定是亚马逊。而且该公司似乎正在采取与微软截然不同的策略。该公司并没有投入大量资金收购视频游戏公司，而是似乎将目光缩小到具有潜力的游戏上。
并不需要大量的游戏才能在游戏用户中找到一席之地。亚马逊并没有推出很多产品看什么能坚持下去，而是把重点放在了具有持久力的大型项目上。
我们都见证了像《魔兽世界》和《侠盗猎车手》等游戏的巨大成功，它们在发行后的许多年里仍然很受欢迎。这类游戏很有粘性，它们不会像某些发行商发行的游戏那样很快就过时了，因为它们看重的是数量而不是质量。
新产品
《失落的方舟》(Lost Ark)和《新世界》(New World)都是亚马逊推出的有趣游戏。后一款游戏非常有野心，虽然最初的人气飙升很有希望，但自发行以来，这款游戏失去了近90%的玩家基础。毫无疑问，亚马逊在下一代大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG）上做得很好，但它却未能留住玩家，这一点从其用户量的直线下降就可以看出。
《新世界》可能是一款野心勃勃、价格昂贵的游戏，但它的发行和技术问题可能导致许多玩家转向其他游戏。我认为这款游戏的繁荣和萧条都应该成为公司在开发下一个大型项目时的前车之鉴。
毫无疑问，《新世界》是亚马逊迄今为止最具野心的游戏，如果《魔兽世界》在发行之初能够更加完善，它便能够与之抗衡。
虽然这款游戏已经改进了许多，但亚马逊可能别无选择，只能将其变成免费模式，以重新点燃用户的兴趣。我认为，一旦亚马逊准备好推出下一款热门游戏，这次艰难的选择只会让它变得更好。
该公司知道如何激发兴趣。然而，保持玩家的兴趣和持续参与是另一场战役。不幸的是，在《新世界》发行后的几个月里，要想赢回许多逃离游戏的玩家，似乎是一场艰苦的战斗。
一鸣惊人
无论如何，我认为只要取得一两次重大成功，亚马逊就能跻身游戏领域的前列。亚马逊的Luna游戏流媒体服务中包含了各种第三方游戏和独家必玩游戏，显然亚马逊有能力挑战微软的Xbox Game Pass。
像《魔兽世界》这样的游戏，只要持续更新就能赢得玩家的心。亚马逊当然有能力容纳数百万用户。它只需要找到正确的模式，就可以拥有一个像《魔兽世界》一样适合现代的产品。
亚马逊能否支撑《新世界》成为这一霸主，这是一个大家都很关心的问题。无论如何，我不会把亚马逊排除在外，因为它似乎正在颠覆游戏行业。
华尔街观点
让我们看向华尔街，亚马逊的股票表现强劲。在35个分析师评级中，有34个买入，1个卖出。
亚马逊的平均目标价为4143.76美元，意味着将上涨了24.1%。分析师的目标价介于每股2800-5000美元之间。
总结
微软在游戏领域有一条宽阔的护城河，但并不是不可逾越的。凭借雄厚的资金，亚马逊可以凭借其独特的视角在游戏行业中开拓出一大块市场。
