中央定调提高研发扣除比例，科技型中小企业迎新红利窗口

中共中央、国务院于2026年10月9日公开发布的《关于发展新质生产力的意见》（下称《意见》），在科技创新领域释放了一个明确的财税政策信号：鼓励科技型中小企业加大研发投入，并进一步提高企业研发费用加计扣除比例。

尽管目前科技型中小企业的研发费用加计扣除比例已统一达到100％，但业内普遍预期，针对这一群体的支持政策将向更高水平迈进——有财税专家推测，扣除比例有望提升至120％或更高。

这一信号不仅关乎数万家科技中小企业的现金流改善，更标志着国家财税杠杆在支持新质生产力方面，正从普惠式覆盖转向对核心创新主体的“精准滴灌”。

从100％到120％：政策预期的空间在哪里？

根据现行税法规定，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，再按照一定比例加计扣除。目前，国内企业通用的研发费用加计扣除比例为100％。

回顾中国研发费用加计扣除政策的发展脉络，这一优惠制度经历了多次迭代升级。2018年，财政部等部门首次将科技型中小企业研发费用加计扣除比例从50％提高到75％，开启了加速折旧的先河。随后几年，这一高比例待遇逐渐向其他行业扩散，科技型中小企业自2022年起已将这一比例提高至100％。

然而，《意见》中“进一步提高”的表述，为后续政策留下了明确的操作空间。多位受访财税专家分析认为，参照现有特殊产业的优惠政策力度，科技型中小企业的加计扣除比例很可能进一步上调至120％。

这一判断并非毫无根据。财政部等部门此前已明确，对集成电路企业和工业母机企业在2023年至2027年期间实行120％的研发费用加计扣除比例。作为国家战略竞争的关键领域，这两个行业的头部企业已经享受着高于一般标准的税收优惠。

值得注意的是，《意见》这一提法此前已写入中央“十五五”规划建议及国家规划纲要，本次属于再次部署并强化信号，显示政策延续性和重视程度正在提升。

业内观点指出，随着新质生产力战略的深入，科技型中小企业作为技术创新的主力军，其地位日益凸显。政策逻辑可能正从“保基本”转向“强激励”，缩小甚至消除科技型中小企业与重点产业龙头企业之间的税收待遇差，成为下一步改革的重点方向。

加计扣除比例的每一次提升，直接对应的是企业所得税税基的缩减和企业现金流的增加。

以一家假设的科技型中小企业为例，若其当年研发费用投入为1000万元，在现行100％加计扣除比例下，该企业可以在税前扣除2000万元（1000万基础＋1000万加计）。如果未来比例提升至120％，则税前扣除额将达到2200万元（1000万基础＋1200万加计）。

在这200万元的增量扣除额度中，按25％的企业所得税标准税率计算，该企业每年可额外节省约50万元的税负支出。对于常年处于高强度研发投入期、且尚未完全实现大规模盈利的初创期和成长期科技企业而言，这笔节省下来的真金白银意味着更长的资金跑道和更高的试错容错率。

数据显示，截至近年，中国科技型中小企业数量已超过40万家。今年上半年，全口径下通过研发费用加计扣除等政策实现的减税降费总规模已达6596亿元。

若针对这40余万家科技型中小企业的专项提升政策落地，预计将形成一个百亿级的年度直接减税盘子。这不仅有助于缓解科技型中小企业“不敢投、投不起”的压力，更能通过降低创新成本，直接激发微观主体的研发活力。

不同类型科技企业的受益情况存在差异。软件和信息服务业的企业由于人力成本占比较高，研发费用投入相对集中；而生物医药领域的企业虽然研发周期长、投入大，但由于新药审批的不确定性，短期内难以转化为市场收益，更需要前期的税收缓冲。

尽管加计扣除比例的提升是重大利好，但在实际操作层面，科技型中小企业仍面临一些结构性痛点。

最典型的问题在于初创期和成长期的科技企业往往处于亏损状态。根据现行规定，研发费用加计扣除虽能减少应纳税所得额，但如果企业本身没有利润可供抵扣，当期的加计扣除额无法立即转化为现金流入。

对此，有专家指出，未来的配套政策或许需要进一步跟进，例如延长亏损结转年限，允许未扣除完的研发费用向后结转更长时间，直至产生应纳税所得额时再行扣除。此外，简化申报流程和加速退税率也是学界建议的重要方向。

从国际经验来看，美国等国家普遍允许企业将研发费用全额费用化，并在发生当年即享受税收减免；而欧盟多国也推出了更为灵活的亏损结转机制，通常可达5－7年。相比之下，中国现行的亏损结转年限一般为5年，对于研发投入大、回报周期长的科技企业来说略显紧张。

此次中央《意见》的出台，明确了政策导向。接下来，财政部和税务总局是否会出台具体的实施细则，明确120％比例的具体适用范围、执行时间以及配套措施，将是市场关注的焦点。

值得注意的是，地方政府的配套扶持资金是否也会跟进，以及这一政策变化对企业IPO审核中的合规性评估产生影响，仍需观察后续细则的发布情况。特别是在科创板、创业板上市的企业，监管机构通常会对研发费用的真实性和合规性进行重点审查，确保税收优惠政策不被滥用。

可以确定的是，在国家全力培育新质生产力的当下，通过财税手段切实降低科技型中小企业的创新成本，已成为不可逆转的政策趋势。对于身处这一赛道的企业主和一级市场投资人而言，密切跟踪后续细则动态，将直接影响企业的估值逻辑与投资决策。