【行业深度研究】汽车行业可能没有意识到，两轮车雅迪比四轮车赚钱？

汽车行业可能没有意识到，造两轮车比四轮车赚钱。

1月6日，雅迪控股（01585.HK，以下简称雅迪）发布正面盈利预告，公告称雅迪2025年净利润不少于29亿元，相比2024年的12.7亿元增幅超过128%，高于市场预期。发盈喜后雅迪高开逾3%，最终以11.74港元收盘，涨幅4.63%。

花旗对雅迪业绩表现发表报告，维持雅迪控股“买入”评级，目标价22.5港元。而1月7日，雅迪的收盘价不过11.74港元，距离花旗的目标价几乎还有一倍增长空间。报告预测雅迪2025年净利润不少于29亿元，增幅超过128%，高于市场预期。

花旗在报告中认为，行业领导者雅迪在行业整合加速的情况下将成为最大受益者。目前雅迪市盈率为17.83倍，市净率3.63倍，股息收益率3.83%，随新标准推进及高端产品销量提升，盈利增速料持续强劲，是行业内具吸引力的投资标的之一。2025年共有15家机构对雅迪的评级是“买入”或“增持”，这些机构对雅迪的目标价基本都是在16港元至22.63港元之间，花旗的目标价也在区间之内。