【RCEP财讯】全球旅行巨头瞄准韩国最大旅行社收购计划

近日，有业内消息透露，全球在线旅行社Global正积极考虑收购韩国最大的旅行社汉亚旅行（Hanatour），以加强其在韩国出境游市场的竞争力。据知情人士透露，Global公司及海外私募股权公司已表现出对收购汉亚旅行股份的浓厚兴趣，目前相关股份已进入并购市场，他们希望通过这一举措进军利润丰厚的旅行团业务。

消息人士指出，持有汉亚旅行16.68%股份的最大股东IMM私募股权已收到多方关于出售汉亚旅行的咨询，为此IMM私募股权已于上个月任命花旗全球市场为汉亚旅行的销售顾问。

目前，汉亚旅行总计27.78%的股份即将进行出售，包括IMM私募股权持有的16.68%股份以及其他联合创始人持有的股份。一旦完成出售，预计将对汉亚旅行的治理结构产生重大影响。据悉，一些潜在买家正考虑通过公开招标方式实现汉亚旅行的退市，他们已经获取了该公司的控股权，并认为当前汉亚旅行的市值（9351亿韩元，约6.77亿美元）低估了其潜在价值。

一位投资银行内部人士表示：“尽管汉亚旅行具有显著的内在价值，但其股价仍然偏低，这使得通过公开招标收购更多股份以实现潜在退市成为了一个理想目标。”他补充道，汉亚旅行的息税折旧摊销前利润（EBITDA）超过了同行大型旅游平台运营商Yanolja，这表明其在财务表现上具备竞争优势。

自2019年IMM私募股权收购汉亚旅行控股权以来，该公司已经启动了重大的数字化转型计划。随着新冠疫情的结束，汉亚旅行的年度收入显著增长，2024年第一季度的季度收入达到1833亿韩元，同比增长121%；营业利润增长285%，达到216亿韩元。在第一季度业绩的强劲势头下，汉亚旅行预计全年营业利润将达到约800亿韩元，EBITDA将达到1000亿韩元，创下新的利润历史高点。