优步股票继续加速上涨，分析师称利润率和现金流有所改善

由于优步（Uber）股票即将加入标准普尔500指数的消息，这家网约车和外卖巨头的股价已经开始接近2021年的历史高点64.05美元。那么，投资者应该搭乘优步这辆车吗？这个问题再次浮出水面。尽管如此，我的回答仍然是，我倾向于再次搭乘优步，因为该公司的利润率和自由现金流正在改善，而且长期前景似乎很强劲。

 

第三季度每股收益超出预期，利润率和现金流有所改善

11月初，优步发布了好坏参半的第三季度业绩。该公司每股收益为0.10美元，轻松超过了华尔街每股0.07美元的预期，也好于去年同期每股亏损0.61美元的报告。与此同时，优步营收同比增长11%，至93亿美元，但低于分析师95亿美元的预期。

积极的方面是，优步第三季度的总预订量同比增长21%，达到353亿美元的历史新高，月度活跃用户增长15%，达到1.42亿。该公司预订量同比保持两位数的持续增长，反映出强劲的增长势头，并预示着强劲的需求和增长势头，尤其是在预计未来几年将持续增长的移动出行领域。优步出行预订量同比增长31%，出行次数同比增长25%，达到24亿次。

该公司第三季度最大的亮点是其EBITDA盈利能力和自由现金流的快速增长。由于运营效率和严格的费用管理，该公司调整后的EBITDA达到11亿美元，创历史新高，同比增长一倍多。

优步调整后的EBITDA利润率也达到了历史最高水平3.1%，高于去年同期的1.8%。优步的自由现金流同比增长153%，达到9.05亿美元，而去年同期为3.58亿美元。

值得注意的是，优步还发布了令人印象深刻的第四季度前景。该公司第四季度的总预订量预计将增长18%-21%，介于365亿- 375亿美元之间。优步调整后的EBITDA预计在11.8亿美元至12.4亿美元之间。

 

纳入标准普尔500指数将提振优步股票

从12月18日起，优步股票将被纳入标准普尔500指数。平均而言，最近入选标准普尔500指数的10家公司的股价在第一个交易日上涨5%，随后几周还会进一步上涨。

被纳入标准普尔500指数意味着对优步的关注增加。因此，我认为优步被纳入标准普尔500指数应该会推高其股价。

事实上，投行Oppenheimer预计，在被纳入著名的标准普尔500指数后，优步的股票将获得更快的增长和更多的买入。

 

多种增长动力提升长期盈利能力

在投入巨额资金并连续多年亏损之后，优步终于开始持续盈利。优步拥有强大的全球影响力，在60多个国家开展业务，并拥有规模优势，这使其在竞争对手中占据明显优势。

这一转变是由该公司三个业务部门共同推动的，而不仅仅是移动出行部门。优步的外卖（包括Uber Eats）和货运收入在过去几年也有显著增长。重要的是，由于拥有巨大的定价优势，该公司平台的采用率已经增长到28%左右。因此，难怪优步的收入出现爆炸式增长，自2021年以来增长了一倍多，自2019年疫情前以来增长了近3倍。

优步即将抓住另一个长期收入来源——自动驾驶汽车。该公司已经与主要开发商建立了有意义的合作关系，其中包括Alphabet的自动驾驶汽车子公司Waymo。优步支付给司机的费用是该公司的主要成本之一。自动驾驶汽车将有助于大幅降低成本，从而提高该公司的盈利能力。

考虑到上述所有因素，优步似乎越来越有可能在2025年实现77亿美元的EBITDA目标。

 

分析师认为优步股票值得买入吗？

据再来看看华尔街分析师的观点，分析师们显然对优步的股票持乐观态度。总体而言，基于34个一致买入评级，优步股票获得了“强烈买入”的评级共识。优步股票的平均价格预测为63.52美元，这意味着该股较当前水平有2.5%的上涨潜力。

在估值方面，优步的市销率为3.7倍，明显高于同行1.7倍的平均水平。尽管如此，考虑到其有利的行业领先地位和更大的潜在市场，我认为该股的溢价是合理的。此外，与过去36个月11倍市销率高点相比，该股现在的交易水平要低得多。

 

结论

优步的股价已经飙升，从2022年6月20美元的低点上涨了两倍多。尽管如此，优步的竞争优势，或者说该公司的“护城河”，在其独特的平台优势的推动下，正在不断增强。该股在过去连续四个季度一直朝着盈利方向发展，而且即将被纳入标准普尔成分股，这将进一步提振优步的增长前景，恢复投资者对其增长前景的信心。

优步的多平台保证了未来几年该公司的高速增长和收益。优步已经展示出了韧性，该公司加强的成本控制和增加的自由现金流是锦上添花。优步拥有众多增长动力，这继续让我对该股的长期回报潜力感到乐观。