腾讯音乐利润率一直在攀升，分析师称其盈利模式很广泛

作者：Mike Smitka

来源：seekingalpha

作者系经济学家，毕业于哈佛大学，担任Automotive News PACE Awards评委。

我看好腾讯音乐公司。腾讯音乐的股价和收益一直在正轨上——过去两年，当彭博社将腾讯音乐2023年每股收益的预期下调58%时，该公司的股价迅速下跌了75%。因此，每股收益的调整与股价增长之间存在相关性。

自IPO以来，这种相关性一直对该股构成很大的负面影响，我认为今年我们将看到这种情况发生变化。2023年已经过了一半，乐观和机遇正在形成。通过计算，我认为腾讯音乐2023年每股收益将比普遍预期高出约20%。

在过去的12个月里，这个行业的利润率一直在攀升，我认为这种表现将会持续下去。同时，积极的收益调整会在接下来的几个季度里提振腾讯音乐的股价。

最后，根据我的分析，我认为腾讯音乐的交易价格比其实际估值低约65%。我给予腾讯音乐股票11.5美元的目标价。