阿里巴巴分拆有重大进展，分析师称其已经走出糟糕时期

作者：Michael Wiggins De Oliveira

来源：seekingalpha

作者系知名企业家、投资分析师。

在过去的两个月里，阿里巴巴的投资者见证了该公司重组的决心。就在不久前，阿里巴巴高管有了新变动，经过阿里巴巴控股集团董事会批准，该集团执行副主席蔡崇信将出任阿里巴巴控股集团董事会主席，吴泳铭出任阿里巴巴控股集团CEO，同时继续兼任淘天集团董事长。

此外，张勇将领导阿里巴巴的云智能业务部门，担任阿里云智能集团董事长兼首席执行官。这家中国电子商务和云平台领导者正在寻求更大的增长势头。

云计算业务重要转折

这被视为阿里巴巴根据其重组计划分拆云计算部门的重要转折。值得注意的是，张勇执掌云智能集团应该有助于增强客户能力。因此，该业务部门独立性的提升也“增加了从阿里巴巴集团的竞争对手那里赢得份额的可能性”。

我认为，阿里巴巴需要专注于利用其在生成式人工智能方面的势头，以支持其云服务发展，该公司似乎正在与中国人工智能领导者百度展开竞争。在我看来，百度在中国人工智能领域占据着领导地位，而且可以帮助该公司在中国的云计算竞争对手获得更多的份额。

因此，张勇领导云智能可以被视为阿里巴巴的一项新举措，旨在与竞争对手争夺中国云计算领导者的地位。虽然这还在萌芽阶段，但阿里巴巴不能让其对手轻易获得市场份额。

因此，投资者应密切关注阿里云的发展，因为这可能是帮助该公司弥补其电子商务业务放缓带来的影响的关键推动力。

中国经济进一步复苏

从最近发布的数据可以看出，6月份中国经济进一步复苏。彭博社最近报道称，额外的经济支持措施将陆续出台。因此，投资者正寄望于在下半年提振消费支出的潜力。

在我看来，阿里巴巴可能正在走出过去两三年最糟糕的时期。正因如此，投资者应该参与进来，而不必过度担心可能会“抓住下落的刀”。在我看来，阿里巴巴的估值颇具吸引力，尽管宏观环境可能影响投资者大举回归阿里巴巴股票。

虽然宏观环境带来的压力预计不会很快消散，但阿里巴巴将可以搭乘中国经济的顺风。因此，投资者可以利用其估值错位的机会从中获利。

由于6月份的市场情绪将阿里股价拉跌至80美元左右的水平，但我预计我们可以看到该股的势头回归，帮助阿里巴巴在走向125美元的关键阻力区之前重新夺回100美元的水平。

根据阿里巴巴近日91美元的收盘价，我认为该股的风险回报状况仍然值得增加头寸。当阿里巴巴股票的市场情绪变得更加积极时，该股的风险回报可能不再这么有吸引力。

因此，现在我给予阿里巴巴股票“强烈买入”评级。