耐克或无法完成销售目标，分析师称在中国的高增长故事已结束

作者：Gary Gambino

来源：seekingalpha

作者系工商管理硕士，知名分析师、财经博主。

耐克（Nike）可能无法实现其高个位数销售增长的长期目标，因为该公司在大中华区的业务面临结构性阻力，包括日益激烈的本土竞争。我认为，耐克存在降低长期销售目标的风险，因此我建议投资者避开或卖出该股。

缺点

自2011财年以来，耐克每年的销售额一直以高个位数至低两位数的速度增长。这种持续的有机增长使耐克成为成长型投资者的最爱。该公司还设定了一个长期目标，即持续实现高个位数的销售增长。

在竞争方面，阿迪达斯（Adidas）专注于低价位和运动休闲产品，而彪马（Puma）则在篮球类产品上取得了长足的进步。然而，这两个品牌都无法在体育用品行业与耐克真正竞争。

耐克长期增长的关键因素之一是其中国业务，占销售额的17%左右，利润则占20%以上。耐克的管理团队预计，该公司在中国的业务将以15%到15%的速度增长。