卡骆驰销售陷入疲软，分析师称Z世代对洞洞鞋并不感冒

作者：Eugenio Catone

来源：seekingalpha

作者系工商管理学士、行业分析师，就职于华尔街投行。

在我上一篇关于洞洞鞋卡骆驰（Crocs）的文章里，我过于悲观了。2022年7月，当卡骆驰的股价为每股51美元时，我给予其目标价每股98美元现在，我要调整对该股的估值。

基本面

在2011年至2019年期间，尽管当时的宏观经济环境利率非常低，但该公司的增长却不突出。随着疫情的暴发，卡骆驰的洞洞鞋似乎得到了重生，并开始以前所未有的速度增长，因为人们大部分时间都待在家里，首先需要舒适的衣饰。这对该公司很有利，因为舒适是洞洞鞋的优势，而且该公司产品是大多数消费者都能承受的价格。

在2023年第一季度，卡骆驰的收入比2022年第一季度增长了34%，推动这一增长的不仅是Crocs品牌，还有HEYDUDE。后者于2022年初被收购，迄今为止的业绩一直很稳定。新品牌的加入使卡骆驰收入多样化，现在是该公司未来增长的重要组成部分。