阿里被预测发布强劲季度财报，分析师称电商业务或有惊喜

作者：Dilantha De Silva

来源：Tipranks

作者系华尔街知名投资人、股票分析师。

此前，阿里巴巴的股价一直萎靡不振。然而，现在的情况大不相同了，这为阿里巴巴扭转估值损失创造了有利的背景。我认为阿里巴巴的情况正在缓慢改善，该公司可能会在近日发布强劲的季度财报。我认为，在阿里巴巴发布财报后，有三个催化剂可能推动该公司股价强劲上涨。

每股收益预期较低

我认为，近日阿里巴巴股价上涨的第一个催化剂与低盈利预期有关。

在过去的90天里，投资者对该公司发布的收益预期非常低。在过去的90天里，阿里巴巴2023财年第四季度的每股收益趋势一直是负面的，因为投资者担心1月份仍然受到了疫情的影响。

但总得来看，分析师仍然预计阿里巴巴将呈现出复苏的趋势，该公司目前对2023财年第四季度的每股收益预期为1.36美元，这意味着同比增长16%。然而，我认为阿里巴巴即将发布的这一数据可能轻松超过预期，因为有迹象表明中国经济正在加速复苏。

电子商务业务可能会带来惊喜

今年第一季度，中国经济强劲复苏。阿里巴巴作为一家中国大型电子商务公司也将从中获益。

此外，2023年3月中国零售业销售额飙升10.6%，表明被压抑的需求正在得到释放，这可能会对阿里巴巴的电子商务增长产生重大推动作用。消费者再次打开钱包，这显示出消费信心不断增强，因此阿里巴巴的电子商务业务今年可能会再次大幅加速增长。

截至2023年12月31日的季度，阿里巴巴的中国商务业务增长了1%，该公司的整体财务表现取决于消费支出的情况。对于2023财年第四季度，由于零售销售和中国经济的复苏，预计阿里巴巴将报告其中国电子商务业务增长3-4%。阿里巴巴电子商务业务带来的强劲财务和运营业绩或将成为该公司股价上涨的有力催化剂。

估值反映基本面

在过去的两三年里，阿里巴巴的估值大幅折让。该公司面临很多问题，其中包括阿里巴巴主要的电子商务业务增长放缓、云业务增长放缓、竞争加剧导致利润率压力，以及疫情的不确定性，作为成长型股票，这些影响了阿里巴巴的形象。与此同时，阿里巴巴的营收增长严重放缓。

然而，投资者认识到，随着中国经济和零售支出不断复苏，消费支出讲推动阿里巴巴业务的复苏。随之而来的，不仅是阿里巴巴核心业务的重新加速增长，还有对阿里巴巴增长前景的重新评估。该公司最近还宣布将把业务拆分为6个独立运营的板块，以释放各自的价值，让投资者可以更好地重新审视这家公司，我认为这是一件大事。有关阿里巴巴重组进展的进一步细节也可能引发市场对阿里巴巴股票的兴趣。

成长型公司的市盈率

在我看来，阿里巴巴的股价仍然很便宜。阿里巴巴目前的远期市盈率为8.6倍，这使其成为该行业最便宜的大型电子商务公司之一。与此同时，从收益来看，其他中国电子商务公司，如拼多多和京东也很便宜。8-10倍左右的低市盈率通常意味着一家公司收益稳定、但上行前景黯淡，是一只价值型股票。在我看来，中国电子商务行业整体上股价便宜且被低估，中国零售业的强劲反弹是投资者一直在等待的催化剂。

风险

2023财年第四季度，阿里巴巴最大风险是，该公司的复苏并没有像预期那样好。过去几年，阿里巴巴的营收增长曾严重放缓，阿里巴巴第四财季财报如果出现意外情况，这将成为投资者将阿里巴巴再次推入深渊的理由。从风险的角度来看，我认为随着中国经济的不断复苏，阿里巴巴的风险情况已经大大改善，中国电子商务在未来几个季度继续加速增长的可能性很大。

结论

我相信，阿里巴巴在近日第四财季财报时，很有可能会报告出人意料的增长。在消费者支出推动的电子商务业务不断复苏的带动下，阿里巴巴的营收增长将重新焕发活力，从而为该股创造催化剂，推动阿里巴巴的市盈率从价值型股票回到增长型股票。其他催化因素还包括对该公司收益的较低预期，以及有关阿里巴巴重组努力的消息。考虑到阿里巴巴的股票估值低得离谱，我认为阿里巴巴是一只风险很小、回报很大的股票。