中通在国内市场份额持续扩大，分析师称其控制成本做的不错

作者：Michael Marcus

来源：Tipranks

作者系华尔街股票分析师、知名财经博主。

随着疫情防控措施的调整，中国经济复苏加速。高盛首席中国经济学家Hui Shan在最近的一次采访中表示，“我们十分看好中国全年的增长。”鉴于此，高盛的股票分析师一直在指出，中概股可能会逐渐上涨。在高盛看来，这两只中概股在未来12个月将有50%或更高的上涨潜力。

中通快递

高盛首先关注的是中通快递，这家快递公司受益于中国快速增长的商品销售行业。自2002年成立以来，中通在中国的快递配送市场份额已扩大到20%以上。该公司与中国的电子商务行业一起成长。作为一家专门从事快递服务的公司，中通的成长反过来又成为在线零售行业的助力。一直以来，中通与中国一些重要的在线零售网站合作，包括阿里巴巴和京东。

通过其可扩展的网络合作伙伴模式，中通为自己的扩张提供了动力。这些合作伙伴通常负责“第一公里”和“最后一公里”的运输，即供应链的取货和交付端，而中通则负责线路运输和分拣业务。该模式保证了运营效率和规模经济，同时也控制了成本。中通正在努力扩大其网络，并在最近几个季度报告了快递投递量的强劲增长。

就像与零售业关系密切的其他公司一样，在季度盈利和收入方面，中通也显示出可预测的季节性周期。该公司业务的高峰期通常是第四季度，也就是假日购物季，然后在第一季度会有所下降。上一次该公司发布的财报是2022年第四季度的，该公司将于近期发布其第一季度的数据。

在2022年最后一个季度，中通的收入为14.3亿美元，同比增长7.1%，这一结果略低于预期。该公司季度营收受到业务强劲增长的支撑，其中快递量同比增长3.9%，至65.93亿。中通拥有超过31000个取件和派送网点、5900个网络合作伙伴、98个分拣中心。截至2022年12月31日，该公司拥有约11000辆自有长途卡车。

中通公布的非公认会计准则“每股ADS收益”为37美分，比预期低1美分。该公司调整后的EBITDA为4.926亿美元，同比增长24%。

高盛分析师Ronald Keung对中国网络经济持乐观态度，并将中通快递的评级从“中性”上调至“买入”。该分析师预计今年中通的市场份额将有所增长，其估值看起来也很有吸引力。

为此，分析师Keung给予中通股票的目标价为42美元，这意味着该股将较当前水平上涨51.5%，同时给予该股“买入”评级。

总体而言，最近分析师对中通的看法都是积极的，该股获得了“强烈买入”的一致评级。该股目前价格为27.72美元，平均目标价为33美元，这意味着未来一年有可能上涨19%。

爱奇艺

高盛的第二选择是爱奇艺，中国最大的在线流媒体服务提供商。爱奇艺成立于十多年前，目前在中国视频市场占据领先地位。

该公司爱奇艺平台提供视频节目，包括重播内容和自制内容。爱奇艺旗下拥有50多个工作室，并推出了多个独立和连载的原创内容。该公司采用订阅服务模式。

观众可以选择带有广告的或VIP订阅服务，该平台的内容从电视剧、电影、综艺节目到动漫应有尽有。

在财务方面，爱奇艺从2021年至2022年的季度净亏损转为净利润。在上一个财报季度，即2022年第四季度，根据非公认会计准则计算，爱奇艺的季度利润为每股14美分。与2021年第四季度的32美分亏损相比，这是一个巨大的转变。

该公司的业绩得益于强劲的用户增长，其每日用户从2021年第四季度的9700万增加到2022年第三季度的1.0101亿，再到2022年第四季度的1.116亿。该公司将于5月中旬发布其第一季度业绩。

再来看看高盛的观点，该行分析师Lincoln Kong对爱奇艺的前景持乐观态度，他表示， “我们认为，爱奇艺将在2023年凭借不断加速的收入和持续的盈利增长重新夺回市场份额……预计该公司将在竞争日趋激烈的行业中实现高于同行的收入增长，并且从6、7月开始加速增长。”

分析师Kong给予该股“买入”评级，他给出的目标价10美元意味着该股未来一年将上涨65%。

总的来说，8位分析师中7个给予爱奇艺买入评级，1个给予持有，在此基础上，爱奇艺股票获得了“强烈买入”的一致评级。该股平均目标价为9.41美元，较当前6.05美元的股价有56%的上涨潜力。