【机构股评】金山软件在游戏领域保持稳定增长

美银近日表示，给予金山软件“买入”评级，并给出目标价44港元。美银看好该公司办公软件及游戏业务双重增长，同时也看好金山软件个人及机构双重订阅模式，有助于办公软件收入扩张快速，此外该公司游戏业务稳定增长，估值具有一定吸引力。美银预计，金山软件2022至2025年期间收入年复合增长率（CAGR）为21%，其经营利润率将由2022年24.5%扩张至2025年25.3%。此外，该股的下行风险包括新游戏推出延迟，办公软件收入增长低于预期以及金山云净亏损扩大等。在游戏业务方面，预计金山软件能够在中国市场保持稳定增长，并通过推出新游戏进入全球市场，成为游戏业务新增长动力。