【机构股评】青岛啤酒盈利水平或实现快速增长

摩根大通近日表示，维持对青岛啤酒的“增持”评级，并将其目标价由104港元升至115港元。摩根大通指出，青岛啤酒第一季度销售额和EBITDA分别同比增长16%、28%，该公司的盈利增长主要来自于11%的强劲销量增长，相比之下行业增长为4.5%。在摩根大通覆盖的中国内地啤酒股中，预计青岛啤酒将实现最快的盈利增长，预计该公司2023年至2025年的年复合增长率为18%。此外，大麦进口关税谈判或将对啤酒厂商明年利润率带来影响，尤其是利润率相对较低的青岛啤酒。摩根大通预计，该公司今年销售额和EBITDA将分别同比增长10%、23%。