【机构股评】申洲国际的品牌客户订单仍缺乏能见度
麦格理近日表示,预计申洲国际今年上半年的产能利用率低于预期的水平,这主要是由于该公司品牌客户仍在去库存,特别是在今年第一季度。虽然该公司认为其毛利率最终会回到28%-30%,但麦格理认为,目前品牌客户订单仍缺乏能见度,这使得申洲国际的复苏轨迹较预期或将需要更长时间。麦格理预计,今年该公司出货量将增长5%、毛利率将达24.3%。麦格理表示,下调该公司今年及明年的纯利润预测,并将其目标价由80港元上调至82港元,维持对该股的“中性”评级。
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