【BT海外观点】蒙牛超高温消毒乳品销售下滑

瑞信近日下调了蒙牛的目标价，但维持对其的“跑赢大市”评级。该行认为，蒙牛的股价已反映出上半年疲弱的业绩。和同行业的伊利相比较，蒙牛在下半年面临的增长压力更大。由于液态奶渠道销售较疲软，蒙牛的超高温消毒（UHT）乳品销售下滑，同时奶粉业务也未见复苏迹象。此外，瑞信分别下调对蒙牛今明两年盈利预测7%和4%，瑞信表示蒙牛的估值要想获得市场重估，就得先改善短期销售增长等问题。