【BT金融分析师】百度云业务增长惊人，分析师称其服务和技术是云行业第一

 

百度的云业务增长惊人，分析师认为百度在服务质量和技术能力方面被评为AI云提供商的第一名。

 

文丨Faisal Humayun

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

 

百度的股票较历史高点已经下跌了约55.5%。现在是买入的时候了吗？

 

考虑到10年来最低的估值、更多的政策支持以及中国经济重启的风险敞口，我强烈认为——是这样的。

 

我认为百度是亚洲地区商业潜力最大的公司。百度是中国领先的科技互联网公司，拥有多元化的业务组合。该公司的搜索引擎和移动生态系统产生着自由现金流,而云业务、智能设备和自动驾驶等业务仍然有着令人印象深刻的增长和潜力。

 

我对百度股票的估值是基于剩余收益框架，并基于分析师对每股收益的普遍预期，我认为其上行空间超过60%。我给予百度的目标价是每股237.80美元。

 

 

 

公司概况

 

百度是一家领先的互联网科技公司，总部位于中国北京。该公司由李彦宏创立，他现在仍担任公司首席执行官。值得注意的是，百度运营着中国最大、世界第二大的搜索引擎。因此,百度经常作为“中国的谷歌”。与谷歌类似，百度利用其搜索引擎的技术专长进入了与人工智能相关的多个领域，如自动驾驶、增强现实和智能设备等。百度于2005年8月在纳斯达克证券交易所上市，并于2021年3月在香港证券交易所双重上市。

 

 

 

公司业务

 

百度分为两个主要业务板块：百度核心业务和爱奇艺，爱奇艺是中国领先的娱乐平台。百度在2013年以3.5亿美元收购了爱奇艺56.2%的股份。截至2022年第一季度，百度核心业务约占百度营收的70%。

 

 

商业发展

 

在不利的情况下，百度的广告业务在2021年保持相对弹性，同比增长12%。此外，百度应用的MAU增长了14%，达到6.22亿用户。

 

百度的机器人出租车服务Apollo Go已经开始收费，并扩展到重庆、深圳等地。

 

集度是与吉利控股集团合作成立的电动汽车品牌。该合资公司的第一款概念车已于6月8日宣布。集度计划于2022年夏天开始接受预订，并于2023年初开始量产。

 

此外，百度的云业务增长惊人：2021年，百度云业务收入同比增长60%。值得注意的是，2021年第一季度是云业务收入连续第5个季度增长超过50%。根据IDC关于中国公共云市场的报告，百度在服务质量和技术能力方面被评为AI云提供商的第一名。

 

Strategy Analytics、IDC和Canalys的数据显示，小度在全球智能显示屏出货量中排名第一。

 

 

 

巨大机会

 

中国互联网行业处于技术创新的最前沿，具有高度的活力和快速增长的潜力。根据Statista.com的数据，中国有超过10亿的活跃互联网用户，这意味着渗透率达到了73%。经过多年的高速增长，该行业正慢慢走向成熟。

 

因此，中国的互联网巨头，尤其是BATJN公司(百度、阿里巴巴、腾讯、京东和网易)，将越来越需要相互竞争，以寻求业务增长。

 

麦肯锡预计，到2025年，中国互联网行业将以每年约8%的速度增长，远高于全球GDP增速(估计约为3.28%)。

 

 

风险

 

投资者应该意识到风险，可能导致百度股票大幅偏离我的基本情况目标价格237.80美元/股:首先，全球经济目前受到多重不利因素的压力，包括通胀、疫情等。其次，百度股价波动目前在很大程度上是由于投资者对中概股ADR和风险资产的情绪引起的。因此，即使该公司的业务基本面不变，百度的股价也可能出现强烈的价格波动。

 

 

 

结论

 

尽管百度在2022年第一季度表现强劲，超出了市场的预期，但我建议更应该关注其长期潜力。

 

这是一家真正具有长期增长潜力的公司，在人工智能、云计算和智能交通等多个领域处于领先地位。也就是说，百度目前在中国市值最高的公司中排名仅为第34位。我相信百度会在2030年成为第一名。因此我强烈建议买入百度。

 

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。